Пичужки в клетке

Китай, а вместе с ним и большинство стран мира всё глубже загоняют себя в долларовую западню

Если почитать новую книгу Эсвара ПРАСАДА (известный американский экономист. - Ред.), легко можно представить себе всю глобальную экономику в виде гигантской птичьей клетки. Снаружи стоят министр финансов США Джек ЛЬЮ и глава ФРС Джанет ЙЕЛЛЕН, которые загоняют внутрь ничего не подозревающих пичужек.
В своей книге The Dollar Trap (“Долларовая ловушка”) экономист из Корнелльского университета Прасад не рисует Лью и Йеллен зловещими красками. Его аргументы сводятся к тому, что, несмотря на все тревоги и опасения по поводу американской политики и долга, а также на многочисленные усилия создать альтернативу доллару, его роль как основы, на которой держится все, только усиливается. Но больше всего поражает то, почему Китай не замечает, как его одурачили в этой гигантской схеме-пирамиде.
Китайские валютные резервы в сумме $3,8 трлн. - это самая большая денежная масса, когда-либо накопленная в мире. Экономисты давно уже считают, что эти деньги являются крупным преимуществом. Это запас на черный день на тот случай, если теневая банковская система Китая лопнет. Но проблема в том, что цена этих авуаров зависит от американских казначейских ценных бумаг, которые Китай купил на $1,3 трлн. Если их курс рухнет, начнется ад кромешный, а руководители всех стран - начиная с Китая и кончая Бразилией - напролом бросятся к выходу из американской клетки.
Концепция таких закрытых пространств имеет огромное значение в фэн-шуй. В конце 1960-х годов магнат из Макао Стэнли ХО спроектировал свое казино Lisboa (фигурирующее в фильме про Джеймса Бонда) в виде огромной клетки для птиц. Символизм проекта был очевиден: вы и ваши денежки в нашей западне. Китай похож на большого и азартного игрока, который только что обыграл целое казино, но не может забрать добычу, потому что вся она в фишках. Если КНР попытается избавиться от своих авуаров в виде американских ценных бумаг, мировая финансовая система может рухнуть.
Китайскому центробанку “грозит перспектива значительных потерь в резервном портфеле, если он попытается выбраться из этой долларовой западни при помощи каких-то резких действий”. “Политические последствия могут оказаться самыми неприятными, если китайское общество узнает о масштабах этих потерь, поскольку оно расценит их как увод средств в США”, - пишет Прасад.
Представьте себе те конспирологические теории, которые захлестнут китайскую блого­сферу, и без того во всем усматривающую американское вероломство. Вы знаете, что Белому дому хочется начать войну между Пекином и Токио, чтобы затормозить китайский рост? Или что ФРС не дает расти ценам на золото, чтобы желтый металл не вытеснил доллар с позиций резервной валюты? Или что вирус ТОРС (тяжелый острый респираторный синдром) изобрели американские военные, чтобы поработить Азию? Таких домыслов полно в китайском киберпространстве. В онлайне люди, похоже, верят во все, что не заканчивается шутливым “ржунимагу”.
Хотя Коммунистическая партия обладает огромным влиянием на массы, она остается чрезвычайно чувствительной к вспышкам народного возмущения. И эта тревога усиливается на фоне слабого мирового роста, поскольку китайским руководителям с огромным трудом удается сохранить темпы развития экономики на уровне выше семи процентов. Как пишет Прасад, “у Китая сейчас появился мощный стимул поддерживать ценность доллара, временно ограничивая его потери. Но из-за этого страна еще больше запутывается в клейкой долларовой паутине”.
Китайский центробанк попал в опасный порочный круг. Всякий раз, когда он ужесточает кредитную политику, чтобы сдержать чрезмерное кредитование, рынки начинают паниковать, межбанковские ставки процента на ссудный капитал прыгают вверх, и руководство отступает. В то же время нынешний мини-кризис на формирующихся рынках чрезвычайно усложнит работу председателя Си ЦЗИНЬПИНА по реструктуризации экономики, которая сегодня в основном ориентирована на экспорт и страдает от гиперинвестиций.
Но парадокс заключается в том, что это приведет к дальнейшему увеличению закупок доллара. Данная динамика противоречит стремлению Пекина усилить международный вес юаня, а также стремлению русских и остальных выбросить доллар из своей жизни. На самом деле сейчас уже ничего не слышно о том региональном банке, который Си Цзиньпин предлагал создать в октябре, чтобы инвестировать средства в инфраструктуру всего региона. Китайский лидер обе­щал обеспечить финансирование из этого банка, который должен был стать местным МВФ, не зависимым от этих надоедливых американцев. Единственная проблема в том, что Азия с ее экономикой в семь с лишним триллионов долларов вряд ли сможет и захочет мобилизовать средства на такое предприятие.
“Поэтому Соединенные Штаты предлагают остальному миру простой выбор: либо вы теряете на своих вкладах в наш долг сейчас, либо потом, - говорит Прасад. - Сталкиваясь с такой мрачной ситуацией, когда из двух зол надо выбирать меньшее, многие формирующиеся рынки в итоге оказываются загнанными в угол и вынуждены поддерживать экспорт, соглашаясь на неприятную перспективу потерь по своим вкладам в будущем. Тот выбор, на который они соглашаются - интервенция на валютном рынке и создание резервов в качестве механизма самострахования, - лишь усиливает бюджетную расточительность США и поднимает роль доллара в глобальной монетарной системе”.
Если текущие события говорят что-то о будущем, то лишь о том, что единственный элемент глобальной экономики, который обязательно будет расти в предстоящие годы, - это размер американской клетки.

Bloomberg (США), inoСМИ.ru

А тем временем

Экспансия Поднебесной

Объем нефинансовых зарубежных прямых инвестиций Китая за январь этого года вырос на 47,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до $7,23 миллиарда.
Об этом сообщил официальный представитель Министерства коммерции КНР Шэнь ДАНЬЯН. В январе инвестиции из Китая были сделаны в 865 предприятий в 128 странах и регионах мира. На конец января 2014 года общая сумма нефинансовых прямых инвестиций Китая за рубежом достигла $532,9 млрд. Наибольшая доля - $4,58 млрд., или 63,3%, -  нефинансовых зарубежных прямых инвестиций Китая приходится, по словам Шэнь Даньяна, на семь экономик: Гонконг, АСЕАН, Евросоюз, Австралия, США, Россия, Япония.

AP