Тёмные дела чёрного золота

Аналитики пока не верят, что договоренность стран ОПЕК поможет им справиться с низкими ценами на нефть

До того как страны - члены ОПЕК договорились о сокращении добычи на встрече в Алжире, Саудовская Аравия предлагала организации секретную сделку, сообщило вчера издание Wall Street Journal (WSJ). Эр-Рияд был готов сократить суточную добычу на 400 тыс. баррелей взамен на отказ Ирана от наращивания добычи. Напомним, в минувшую среду, 28 сентября, страны - члены ОПЕК на переговорах в Алжире договорились впервые с 2008 года снизить объем добычи нефти. Картель договорился сократить суточную добычу до 32,5-33 млн. баррелей. Сейчас, по собственным данным ОПЕК, страны картеля добывают 33,24 млн. баррелей в сутки.

Саудовская Аравия месяц назад предлагала ОПЕК секретную сделку, сообщили WSJ осведомленные источники. Королевство предлагало организации сократить ежесуточную добычу на 400 тыс. барр. при условии, что его главный соперник, Иран, сохранит добычу на уровне 3,6 млн. барр. в сутки и не станет наращивать ее до досанкционного уровня. Однако министр нефти Ирана Бижан ЗАНГАНЕ в конечном итоге отверг это предложение. Тегеран хочет нарастить уровень добычи до 4,2 млн. барр. в сутки.
По словам собеседников издания, знакомых со стратегией Эр-Рияда, Саудовская Аравия, экс-министр нефти которой еще в феврале заявлял, что королевство не испугают цены на нефть и в $20 за баррель, была вынуждена изменить свою позицию в последнее время из-за растущих экономических трудностей. Внимание министра нефти Саудовской Аравии Халид аль-ФАЛИХА привлек прогноз ОПЕК по сохранению затоваренности нефтяного рынка в 2017 году, утверждают источники WSJ. Эти данные свидетельствуют о том, что негативный экономический эффект от низких цен на нефть будет длиться дольше, чем предполагали саудовцы. При этом страна ведет дорогостоящую военную операцию в Йемене, а уровень жизни среднего класса падает.
На этой неделе Саудовская Аравия приняла решение о сокращении зарплат своих высших должностных лиц на 20% и урезала льготы для государственных служащих.
“Давление нарастало. Аль-Фалих и правительство поняли, что они должны показать, что они не просто молча смотрят на то, как страдает их экономика и экономики других стран”, - рассказал источник, близкий к Министерству нефтяной промышленности королевства.
Кроме того, по словам собеседников WSJ, власти королевства обеспокоены тем, что цены на нефть ниже $50 за баррель в 2017 году повлияют на оценку государственной нефтяной компании Saudi Aramco, выход которой на IPO планируется в 2018 году. IPO Saudi Aramco является центральной частью плана по диверсификации экономики королевства.
После того как ОПЕК не пошла на условия секретной сделки, предложенной Эр-Риядом, аль-Фалих в прошлые выходные провел переговоры с генеральным секретарем ОПЕК Мухаммедом БАРКИНДО и поддержал его план по общему сокращению добычи странами ОПЕК почти на 1 млн. барр. в сутки в течение года, утверждают источники WSJ. При этом Фалих смягчил свое предложение для ОПЕК, согласившись на увеличение добычи Ираном до 3,7 млн. барр. в сутки.
Неизвестно, сколько именно теперь будет добывать Иран, отмечает WSJ, однако представители Тегерана заявили, что хотят нарастить добычу примерно на 10%, до 4 млн. барр. в сутки.
Тем временем аналитики откликнулись на новость о договоренности стран ОПЕК напоминанием о том, что потенциальное снижение добычи нефти странами, входящими в картель, поддержит нефтяные котировки, но не является панацеей от их снижения.
Эксперты из Goldman Sachs подчеркивают, что в долгосрочной перспективе относятся к исполнению оговоренного странами ОПЕК лимита по добыче скептически, и предупреждают, что рост цен на нефть в случае реализации сделки приведет к бурению новых скважин по всему миру уже в среднесрочной перспективе.
При этом, по сообщению Reuters, Goldman Sachs подтвердил свой прогноз по ценам нефти на конец 2016 года и первую половину 2017 года. По оценке инвестбанка, нефть марки WTI к концу 2016 года будет стоить 43 доллара за баррель, а в 2017 году - 53 доллара.
В основном поэтому, пока договоренность по заморозке добычи не будет действительно достигнута и не будет понятно, насколько она эффективна, значительного роста нефтяных котировок эксперты не ожидают, пишет ИА “Финмаркет”.
“Выполнение достигнутого соглашения в среднесрочной перспективе наверняка приведет к повышению цен на топливо, что может стать причиной ускорения инфляции в США, а это, в свою очередь, при прочих равных условиях увеличивает вероятность ужесточения монетарной политики ФРС”, - приводит экономическое агентство мнение экспертов “ВТБ Капитала”.
Повышение Федрезервом ставок приведет, скорее всего, к укреплению доллара США, что, в свою очередь, окажет давление на нефтяные котировки.
Сообщение о том, что члены ОПЕК договорились, что добыча нефти участниками картеля не должна превышать 32,5-33,0 млн. баррелей в сутки, благоприятно для нефтяных котировок, отмечается в обзоре Sberbank Investment Research. Однако, считают аналитики инвестиционного подразделения Сбербанка, прежде чем нефтедобывающие страны смогут договориться о чем-то более конкретном на запланированном на ноябрь заседании ОПЕК, предстоит решить еще много вопросов.
В частности, проблема в том, что даже нижняя граница указанного диапазона (32,5 млн. баррелей в сутки) соответствует объему добычи ОПЕК в конце 2015 года, а на тот момент это был исторический максимум.
Кроме того, в обзоре отмечается, что при росте цен на нефть выше отметки 50 долларов за баррель могут активизироваться производители сланцевой нефти в США, что ограничит возможность дальнейшего роста котировок.
Аналитики нидерландского ING Bank также полагают, что чрезмерного роста стоимости нефти на ожиданиях ограничения добычи ждать, вероятно, не стоит, так как неопределенность еще сохраняется.
Эксперты “ВТБ Капитала” отмечают, что дальнейший рост цен на нефть будет зависеть от того, насколько эффективной окажется реализация соглашения об ограничении добычи.
“Картелю впервые с 2008 года удалось заключить подобное соглашение, и хотя сокращение добычи несущественно (700 тыс. баррелей в сутки), оно определенно поможет решить проблему перенасыщения рынка нефти. Объем сокращения добычи для каждой из участвующих стран будет решен в ноябре на официальном заседании ОПЕК”, - пишут аналитики финансовой группы “БКС”.
Аналитики Газпромбанка заявили, что отсутствие договоренностей между странами ОПЕК после прошедшей встречи было бы негативным фактором для рынка. Поэтому даже если способность картеля реализовать достигнутые в среду договоренности остается под вопросом, в любом случае то, что они начали переговоры о заморозке добычи, является хорошей новостью.
“В более долгосрочной перспективе проблема растущего предложения и сомнительных перспектив спроса остается актуальной, и последняя договоренность между странами, входящими в ОПЕК, сама по себе не может ее решить”, - подчеркивают аналитики Sberbank Investment Research.
РБК, NEWSru.com